界面新闻记者 |
7月4日下午，在世界人工智能大会的投融资主题论坛上，“如何做好科技金融大文章，助力人工智能时代的科技创新”成了一项重要议题。
今年以来陆续出台了许多政策文件，国务院发布新“国9条”，证监会出台了16项支持科技创新的重要举措，在陆家嘴论坛上，证监会明确提出了8条措施，推动科创板健康发展。
随着当下科技的不断进步创新，人工智能已成为引领新一轮科技革命和产业变革的核心推动力。在此背景下，资本市场应当如何有效支持人工智能的发展？
中信集团党委副书记、副董事长、总经理张文武在论坛上指出，以人工智能技术为代表的科技变革，既为企业发展提供了广阔蓝海，也对金融服务保障能力提出了更高要求。“在金融服务科技发展方面，中信集团发挥金融全牌照资源优势，落实好‘股贷债保’服务体系，为人工智能和科技发展注入金融活水。”
“强化股权融资功能，成立中信股权投资联盟，着眼投早、投小、投未来。”张文武还表示，要强化跨境服务能力，打造以香港为支点、辐射全球的跨境服务体系，积极助力企业走向全球市场发展；强化智能驱动，在智能投顾、数智投研、风险管控等场景实现创新应用，大幅提升科技金融的精准性和适配性。
上海证券交易所市场发展部副总经理卢雄鹰表示，科创板通过优化发行承销、并购重组、股权激励等制度机制和建立简易程序融资制度，实现了融资渠道的多元化和资本运作的灵活性。
“在科创板审核的实践中，我们严格遵循实质重于形式的原则，重点关注企业是否符合科创板定位，包括是否符合国家科技创新战略，是否拥有关键核心技术等指标，关注行业地位是否突出，是否得到市场的高度认可等，确保科创属性的真实性和有效性。”
他还提到，人工智能应用场景广泛，这就要求资本市场必须展现出更高的包容性与灵活性，尤其应关注业务模式成熟、盈利预期良好、服务前沿产业的人工智能企业，为其提供直接间接的融资支持。优化现行政策制度，助力科创企业拓宽融资渠道。
数据显示，2022年至2024年6月底，科创板通过再融资工具，持续支持上市公司使用募集资金投向科技创新领域共有165家次科创板公司，推出方案合计拟募资2279亿，支持科创公司通过并购重组加快技术突破，优化资源配置，赋能科技创新，共有11家公司发布发行股份购买资产和现金类重大资产重组方案，其中5家已经完成。
中信集团党委委员、副总经理王国权表示，当前，我国股权投资市场表现出阶段性盘整特征，但投资韧性仍在，需金融机构共同努力，贯通“募投管退”全流程。要打好投贷联动组合拳。与私募股权投资机构建立战略联盟，以投贷联动实现风险收敛与收益扩大的最优平衡。同时优化授信逻辑，更多关注企业专利、科研成果、业绩成长性等指标。
“在募资端，聚合社保、保险、养老等长期资金，引导社会资本聚焦重点产业链，助力强链补链延链，引入全球头部基金，强化“贷款+外部直投”境内外合作。在退出端，在以IPO为主的传统退出通道基础上，推动设立 S 基金，健全份额转让、被投企业并购重组、实物分配股票等机制，搭建多元退出渠道。”
投融资机构如何看待人工智能领域里的产业资本与财务资本？
小米集团副总裁兼CFO林世伟表示，从我们的角度来说，投AI、大模型、基层技术，对我们来说，也是跟我们的主业相关。不仅仅是一个财务的投资，可能更多是从战略的考虑来看问题。
摩根资管中国副总经理兼投资总监杜猛指出，对行业相对来说，产业资本可能更有一些长期的眼光，包括战略的布局。产业资本像先锋一样，为产业的发展指明了方向。
他提到，AI企业很多都是初创企业，这些公司有天才、有技术，但是可能没有市场，没有产品。产业资本能够给这种AI初创企业赋能，而这些初创企业也愿意让产业资本更多地沁入。
“但是财务资本投资周期相对短，更多关注财务的回报以及风险控制。财务资本为产业的发展提供了流动性，提供了最后的保证。不管长期也好，短期也好，这两个资本都是科技发展或者AI发展的重要组成部分。”
