来源:中国基金报
中国基金报记者 李树超
股票ETF市场站上3万亿元,债券ETF产品版图也迎来扩容!
11月29日,华夏、易方达、博时、广发、南方、海富通、天弘、大成等8家基金管理人同时申报了基准做市信用债ETF,上述产品跟踪的标的指数分别为“上证基准做市公司债指数”和“深证基准做市信用债指数”。
业内人士表示,基准做市信用债ETF属于常规债券ETF产品。相较于存量信用债ETF,基准做市信用债ETF的底层标的更优质、流动性更好。其推出对于更好满足场内投资者中低风险投资需求、服务实体经济融资、提升交易所债券市场流动性,以及完善ETF产品谱系等有积极意义。与此同时,也有利于为中长期资金入市创造更好市场环境。
8家公募巨头申报创新产品
债券ETF产品版图迎来扩容
11月29日,华夏、易方达、博时等8家基金管理人同时申报了基准做市信用债ETF,公募基金在债券ETF市场的产品布局,也在不断拓展版图。
其中,华夏、易方达、海富通、南方等基金公司上报的旗下ETF产品为“上证基准做市公司债ETF”,跟踪标的指数为“上证基准做市公司债指数”。
“上证基准做市公司债指数”为2023年2月发布的单市场信用债指数,以上交所基准做市债券清单范围内的公司债作为指数样本。成份券信用评级均为AAA,发行主体以央国企为主,主体评级均为AAA。前十大权重券有“24宝武K1”“23中化Y8”“GK国能02”等成份券,前十大权重之和达到13.21%。
根据中证指数公司的最新成份券名单,该指数目前有167只成份券,主体评级均在AAA级以上,总市值接近4800亿元。
作为债券型指数,自发布以来,“上证基准做市公司债指数”收益表现良好。截至11月28日,该指数修正久期3.98,近一年收益率为4.99%,表现较稳健,具有较好的投资价值。
华夏基金表示,“上证基准做市公司债指数”代表了在上交所上市的规模较大、信用评级较高、流动性较好的一群信用债。对应指数开发的债券ETF产品,将实现场内T+0交易,效率高、灵活度好,可作为场内信用债类资产的优秀的配置和交易工具。
易方达基金固定收益特定策略投资部总经理李一硕也认为,上述指数成份券信用资质良好,期限覆盖范围广,可以反映上海证券交易所流动性较好公司债的整体表现。
而博时、广发、天弘、大成等基金管理人申报的产品为“深证基准做市信用债ETF”,跟踪标的指数为“深证基准做市信用债指数”。
“深证基准做市信用债指数”为2023年4月发布的单市场信用债指数,以深交所基准做市债券清单范围内的公司债、企业债作为指数样本。成份券信用评级均为AAA,发行主体以央国企为主,主体评级均为AAA。截至2024年10月底,指数成份券数量为125只,市值规模为2452亿元。
截至11月28日,该指数近一年收益率为4.68%,也走出了稳健的走势。
博时基金认为,“深证基准做市信用债指数”由深交所上市交易的高等级债券构成,具有流动性好、信用风险低的特征。从指数本身投资价值来看,高等级信用债资产近年来表现良好,在较为宽松货币政策之下或仍将具备良好投资价值。
债券ETF市场总规模近1500亿元
信用债ETF占比超三成
谈及当前推出基准做市信用债ETF的意义,一位基金行业人士表示,一方面有利于服务实体经济。交易所信用债是企业融资的重要工具之一,推出信用债ETF,有利于进一步丰富交易所债券交易工具,提升交易所债券市场流动性,降低发行人融资成本,更好发挥交易所债券市场功能。
另一方面,有利于完善ETF产品谱系。债券ETF为我国ETF发展短板,推出信用债ETF,将进一步丰富债券ETF产品供给,有利于更好满足场内投资者中低风险投资需求,为中长期资金入市创造更好市场环境。
海富通基金也表示,相应ETF的推出将利用ETF特有的产品机制,通过一二级市场的联动进一步活跃公司债市场,增强交易所债券市场的流动性,从而形成良性循环,助推交易所债券市场的建设和发展。
易方达基金李一硕也认为,基准做市信用债ETF的推出,有助于增加交易所信用债市场配置、交易工具供给,提升市场吸引力,丰富投资者结构。
博时基金也称,该ETF的推出预计能够有效提升做市券流动性水平,完善市场价格发现功能,活跃交易所债券二级市场,进而带动一级市场发展。另一方面,该ETF拓展了我国债券ETF可投资资产范围,为投资者投资中等久期、高等级交易所债券提供了更加便捷、透明的参与方式,起到降低交易成本,减少交易摩擦的作用。
与总规模超过3万亿元的股票ETF市场相比,目前我国债券ETF市场总体规模偏小,且以非信用债ETF为主。截至11月28日,全行业共有20只债券ETF,规模合计为1485亿元。
其中,信用债ETF数量仅为3只,分别为平安中债-中高等级公司债利差因子ETF、海富通城投债ETF、海富通中证短融ETF,规模合计为485亿元,在债券型ETF中占比超过三成。
因此,多家公募机构在股票ETF之外,也在加大债券ETF布局力度,不断丰富ETF产品谱系。
华夏基金表示,去年公司发行上市了“基准国债ETF”,此次又上报了“上证基准做市公司债ETF”,公司争取打造交易所基准做市产品系列,从发现资产到定义资产、创设资产和管理资产,持续升级业内领先的多资产全能平台。
“随着更多公募巨头进入信用债ETF市场,投资者也将增加更多透明、便捷的ETF投资工具。”上述基金行业人士称。
界面新闻记者 | 李烨 界面新闻编辑 | 牙韩翔 日日煮(DayDayCook)还在扩大它的品牌版图。 这家以即食烹饪产品为主营业务的公司近日宣布收购美国方便面品牌Omsom,交易将以现金加股票的方式进行...
专题:第十六届中国汽车蓝皮书论坛 第十六届中国汽车蓝皮书论坛”于2024年6月14日-16日在北京举行,主题为“想象”。 路特斯集团CEO冯擎峰出席并演讲。 冯擎峰介绍,路特斯产品魅力指数已经超越竞争对手,但不是在传统领域超越的,是在智能化方面超越。 他同时指出,在超豪华领域,仅仅依靠...
每经AI快讯,江西省气象台2024年06月17日04时46分变更暴雨黄色预警信号:预计未来6小时内,抚州、吉安两市北部和宜春、上饶两市南部以及萍乡、新余、鹰潭三市的部分地区降水可达50毫米以上,其中抚州、吉安两市北部和宜春市南部局部3小时降水可达50毫米以上,伴有短时强降水、雷电等强对流天气,请注意...
快讯摘要 白糖、苹果、生猪、油脂、豆菜粕等期货价格波动,受多种因素影响,投资者需关注市场变化。...
6月18日消息,纽约联邦储备银行行长John Williams表示,美国经济“正朝着正确的方向前进”,但拒绝透露他赞成何时降息。“非常好的迹象显示供需正趋平衡,”Williams周二在接受采访时表示。他还表示,美联储任何有关放松政策的决策都将取决于将要发布的经济数据。当前,Williams预计,...
大多数人对送他们上班、上学和其他目的地的优步司机知之甚少。 在乔纳森·里格斯比(Jonathan Rigsby)的新书《开车:在优步的美国刮擦,一次一次乘车》(Drive: Scraping by in Uber‘s America, One Ride at a Time)中,他将读者带入...