“巨化系”锦华新材拟冲刺北交所IPO，关联交易惹关注|界面新闻 · 证券

记者｜赵阳戈

6月21日，北交所重启受理，新增3家公司排队，锦华新材（874085.NQ）便是其中之一。据悉，锦华新材属“巨化系”，与巨化股份（600160.SH）乃是“兄弟公司”。2023年锦华新材实现11.15亿元的营业收入，净利润1.73亿元，就在2024年6月14日，公司刚实施了10派5.2元（含税）的分红方案，分红总额5096万元。

巨化股份的“兄弟公司”

公开信息显示，锦华新材6月21日获得北交所上市委受理，其由浙商证券保荐。公司主要从事酮肟系列精细化学品的研发、生产和销售，主要产品包括硅烷交联剂、羟胺盐、甲氧胺盐酸盐、乙醛肟等。

锦华新材硅烷交联剂产品主要作为关键原料用于生产有机硅密封胶和胶粘剂，终端产品应用于建筑建材、光伏和风电等能源电力、电子、新能源汽车等领域；公司羟胺盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药、高效环保金属萃取剂、新型高效抗菌药物、绿色环保型染料和离子交换树脂；公司甲氧胺盐酸盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药和新型高效抗菌药物；公司乙醛肟产品主要用于生产广谱高效低毒农药。

根据说明书，锦华新材已与拜耳(Bayer)、布伦泰格(Brenntag)等大型跨国企业及万华化学(600309.SH)、新安股份(600596.SH)、湖南海利(600731.SH)、先达股份(603086.SH)等上市公司建立合作关系；此外，硅宝科技(300019.SZ)、集泰股份(002909.SH)、回天新材(300041.SZ)等国内头部有机硅密封胶和胶粘剂厂商以及国内最大的铜萃取剂厂商康普化学(834033.BJ) 均为公司的终端客户。

说明书显示，锦华新材的控股股东为巨化集团，巨化集团直接持股8083.724万股，持股比例82.49%。锦华新材的实控人为浙江省国资委，浙江省国资委直接持股巨化集团76.49%的股份，通过杭州钢铁集团有限公司间接持有巨化集团13.51%股权，共计持有巨化集团90.00%股权。

巨化集团旗下尚有另一上市公司平台巨化股份，1998年6月26日便已上市，主营业务系基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研发、生产与销售。锦华新材自然也是巨化股份的“兄弟公司”。

关联采购常年3亿元左右

看锦华新材的关联交易，公司2021年至2023年的经常性关联采购金额分别为30550.38万元、32312.09万元和29754.64万元，占同期采购总额的比例分别为37.26%、37.52%和35.43%。关联采购的交易内容包括能源，委托加工，原材料，维修、安装、检测服务，三废处置服务，后勤服务，物流服务等。

另外，锦华新材2021年至2023年的经常性关联销售金额分别为20232.24万元、14339.23万元、21913.85万元，占公司营业收入比例分别为17.54%、14.43%、19.66%。据悉，经常性关联销售的交易内容是硅烷交联剂，关联方为衢州硅宝同一控制下企业。

衢州硅宝的实控人为洪金根，洪金根与持有公司3.28%股份的股东洪根为兄弟关系。洪根于2018年受让佛山市普力达科技有限公司持有的公司315万股股份，成为公司的股东，并在2018年9月至2021年5月期间担任公司的董事，洪根担任公司董事期间及卸任后12个月内，衢州硅宝同一控制下企业为公司关联方。据悉，2023年，洪根卸任公司董事已超过12个月，中介机构核查过程中，基于从严把握和审慎认定的精神，根据实质重于形式的原则，认定衢州硅宝同一控制下企业报告期内均为公司关联方。

锦华新材称，公司已制订《关联交易管理制度》等内控制度，但若公司未来不能严格执行相关内控制度并确保关联交易的必要性、定价公允性和决策程序完备性，则将对公司治理和经营业绩产生不利影响。

计划募7.68亿

此番，锦华新材计划募资7.68亿元，投入5个项目，其中“60kt/a高端偶联剂项目”的拟使用募资额就超过了5个亿，另外“500吨/年JH-2中试项目”和“酮肟产业链智能工厂建设项目”分别投入2300万元和6310万元。

据悉，“60kt/a高端偶联剂项目”建成后，公司将新增3万吨/年的硅烷偶联剂产能及3万吨/年的功能性硅烷中间体产能。本项目的主要产品可作为无机材料和有机材料的界面桥梁或者直接参与有机聚合材料的交联反应，从而大幅提高材料性能，是一类用途广泛的功能性助剂，主要应用于复合材料、塑料加工、密封胶和胶粘剂等功能性硅烷主要消费领域。项目预计在第6年(含建设期3年)完全达产，完全达产当年销售收入79083.19万元、净利润15296.17万元，本项目税后内部收益率为18.97%，税后投资回收期(含建设期)为6.76年。