政策组合拳激发市场做多热情

7月31日，市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复2900点。截至收盘，沪指涨2.06%，深成指涨3.37%，创业板指涨3.51%。市场显著放量，沪深两市成交9033亿元，较上个交易日放量3038亿元，超过5000只个股上涨，90只个股触及涨停，券商、互联网保险，医疗服务，生物制品等板块涨幅居前。

浙商证券首席经济学家李超认为，A股市场正处于情绪回暖的关键阶段，和近期释放的利好政策相关。7月中央政治局会议强调统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性，特别是宏观调控政策聚焦“坚定不移实现全年经济社会发展目标”、“宏观政策要持续用力、更加给力”以及“要以提振消费为重点扩大国内需求”等诸多积极发力方向，市场预期进一步明朗化。

“重要会议释放出了强大的改革信号。”博时基金首席权益策略分析师陈显顺表示，党的二十届三中全会明确改革方向，稳定高质量发展格局，增强全局性信心。中央政治局会议则从宏观政策、货币政策、财政政策等多方面推出组合拳，有助于保证经济运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势。

中央政治局会议还就资本市场改革作出部署，明确统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。陈显顺指出，会议精准回应了市场关切的痛点，有助于稳定市场预期，对于后续资本市场稳定向好发展起到重要作用，更多增量政策组合拳值得期待。

展望后市，景顺长城基金相关人士指出，预计市场仍以结构性行情为主，建议关注三个方向，一是基本面可能已经进入右侧的成长方向，包括半导体、消费电子；二是部分存在超跌反弹、估值修复空间的医药、白酒、建材等；三是高股息方向，近期超额收益出现一定回调，中期风险偏好未见好转，利率持续下行，建议择机适度回补配置。

富国基金认为，随着政策加码拐点的到来，市场企稳信号逐渐显现，投资者情绪及信心得到了大力的提振。A股昨日出现普涨格局，在当前估值较低，风险偏好持续回暖的环境下，未来仍值得期待，A股市场有望拉开秋季攻势。