两年半亏损超4亿元，走马换将后君龙人寿靠什么“止损”

　　来源：北京商报

　　寿险公司陆续交出上半年成绩单。7月30日，北京商报记者了解到，君龙人寿保险有限公司（以下简称“君龙人寿”）发布的2024年二季度偿付能力季度报告摘要显示，该公司今年二季度亏损0.53亿元，上半年已合计亏损1.21亿元。

　　除业绩陷入亏损境地，君龙人寿今年以来高管变动频频，其中包括总经理、副总经理在内的多个职位。对于走马换将的君龙人寿而言，如何揭掉“亏损”标签成为一大看点。

　　上半年亏损1.21亿元

　　业务规模有限、盈利艰难，正成为行业内中小寿险公司普遍面临的挑战。

　　7月30日，北京商报记者了解到，君龙人寿发布的2024年二季度偿付能力季度报告摘要显示，继今年一季度亏损0.67亿元后，该公司今年二季度再度亏损，净利润为-0.53亿元，如此算来，上半年该公司合计亏损1.21亿元。

　　君龙人寿是首家总部设在福建省的保险法人机构，于2008年正式开业，由厦门建发集团有限公司和台湾人寿保险股份有限公司合资设立。

　　业绩层面，2009—2019年，君龙人寿连年亏损，2020年、2021年实现盈利，净利润分别盈利0.08亿元和0.31亿元。

　　在处于盈利阶段的两年间，君龙人寿保险业务收入分别为8.76亿元、5.70亿元。不过，在2020年、2021年实现盈利后，2022年君龙人寿再次陷入亏损，并成为2009年至今的最大亏损年度。2022年该公司净亏损为1.76亿元。2023年，该公司亏损继续，亏损额为1.73亿元。该公司2022年、2023年以及2024年上半年合计亏损金额达4.69亿元。

　　君龙人寿成立多年，尚未实现稳定盈利，在业内人士看来，主要还是受限于资本市场低迷，近年来市场利率下行、股市震荡，保险公司投资收益率下滑明显，同时由于750日移动平均国债收益率曲线下行，导致保险公司增提大量保险合同负债，从而降低了当期利润。

　　君龙人寿2023年投资收益率为-1.43%，综合投资收益率为0.48%，行业交流数据显示，该公司两项投资收益率的指标在2023年处于行业中下游水平。

　　“近年亏损主要受资本市场波动以及无风险利率下行导致增提保险责任准备金等因素影响，公司亏损导致公司偿付能力充足率下滑，在偿付能力承压的影响下，公司业务发展节奏进行相应调整。”君龙人寿在接受北京商报记者采访时表示，公司将通过不断加强产品创新、提升服务质量和优化成本结构，积极应对市场挑战，努力提升盈利能力和业务规模。

　　偿付能力“退”，增资“进”

　　偿付能力是保险公司一项重要指标，可以用于衡量保险公司的财务状况。今年二季度，君龙人寿综合偿付能力充足率从163.70%下降至163.07%，核心偿付能力充足率从120.74%下降至116.05%。

　　该公司在今年二季度偿付能力报告中表示，二季度因新业务未来盈余贡献使实际资本上升，而最低资本方面随着保单销售增加寿险风险最低资本有所上升，同时权益类资产增加导致市场风险最低资本增加，导致偿付能力充足率有所下降。

　　值得关注的是，该公司预测下季度核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率将分别降至107.96%、154.74%。

　　偿付能力有所下降的同时，君龙人寿接连有增资方案出炉。2023年3月，该公司发布公告称，本次增资总金额为6亿元，股东双方各自一次性出资3亿元。增资后总资本金由原15亿元变更为21亿元，股东双方持股比例仍为50%：50%，无新增股东。同年6月，该笔增资获批。

　　未满一年，该公司又有新的增资方案现身。今年6月，该公司公告称，董事会一致通过《关于公司增资的议案》。本次增资总金额为5亿元，股东双方各自一次性出资2.5亿元。增资后总资本金由原21亿元变更为26亿元，股东双方持股比例仍为50%：50%，无新增股东。上述增资事项需监管核准后生效。

　　“随着业务规模的扩大，核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均会有不同程度的下降。结合公司资本管理目标，公司将综合考虑自身内源性资本的积累能力和外源性资本的可获得性、资本成本等，制定合理的资本补充方案，以提高偿付能力充足率。”君龙人寿表示，近期公司已对外披露股东增资计划，增资到位后将显著改善公司偿付能力，预计公司2024年年末的偿付能力充足率将达到180%以上的高水平。

　　炒停营销“找上门”

　　君龙人寿经营的保险业务虽包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务，但储蓄型保险的保险业务收入具有较大的占比。年报显示，2023年，该公司保费收入前五的产品有四款为储蓄型保险，包括三款两全保险（分红型）和一款养老年金保险。

　　今年以来，人身险预定利率再度“变天”，部分险企选择将增额终身寿险预定利率从3%下调至2.75%，甚至有保险公司近期备案的个别保险产品预定利率仅有1.75%。

　　“预定利率下调有利于保险行业统一下调负债端成本，降低利差依赖，但同时对于客户的吸引力也会下降，短期内保险收入可能会整体下降，长期内得益于利率中枢持续下降和保险产品的独特优势，保费收入会回升稳定。”中国精算师胡宁宁分析认为，预定利率下调以及全面实施报行合一，将推动保险公司苦练产品内功，尽可能丰富产品外延，做到极致差异化竞争。

　　预定利率下调通道“打开”的背景下，有保险自媒体开启了新一轮的“饥饿营销”。君龙人寿便被市面上疑似的炒停售式宣传“找上门”。

　　“4%+的利率还真有！君龙人寿的龙抬头3.0养老金。收益率非常夸张，甚至能突破4%。很快，可能1个月左右，这些高收益理财险都会不见。取而代之的产品，收益率最高不会超过2.5%。”“君龙人寿龙抬头3.0养老年金A/B款，长期IRR可达4.25%，王炸养老金当之无愧！”“随着预定利率即将从3.0%切换至2.5%，各家保险公司也都选择不装了，直接拿出压箱底的产品（再不拿出来就要胎死腹中了），到市场上去卷。其中，养老年金方面，尤以君龙人寿的龙抬头3.0最为抢眼。”……

　　据了解，龙抬头系列产品是君龙人寿推出的养老年金保险，对于自媒体的上述宣传，君龙人寿对北京商报记者表示，经核查，公司官方未发布任何描述公司产品利益的稿件，自媒体撰文中仅能展示部分情况下的产品利益情况，在此也呼吁消费者结合自身情况理性分析。截至目前，公司并未收到任何官方层面的预定利率下调的发文通知或窗口指导。针对所反馈舆论信息，公司会加强媒体和营销端的监测与管理。

　　该公司也表示，“炒停售”现象破坏了保险市场的公平竞争秩序，不利于行业的健康发展。对此类现象，建议广大消费者在购买保险产品前充分了解产品特性和风险，根据自身保障需求，理性决策购买适合自己需求的保险产品，以免自身权益受损。

　　“保险做的是信任的生意，任何一次目光短浅的炒停售行为和销售误导行为如同饮鸩止渴，是对保险行业的一种伤害，透支保险的口碑和公信力。”胡宁宁表示，对于消费者而言，建议了解真实的保险需求，挑选合适的产品并看清楚保障责任和免责内容，切忌因为或将到来的停售就盲目选择。

　　高管接连变动

　　自去年下半年以来，君龙人寿高管变动频繁，岗位涉及总经理、副总经理、首席风险官等。

　　根据此前公司公告，蔡松青自2023年4月24日起，不再担任公司总经理一职。今年2月，金融监管总局核准徐洪泰担任君龙人寿总经理的任职资格，意味着该公司终于结束自2023年4月前任总经理蔡松青辞职后产生的近一年的总经理“空窗期”。

　　此外，今年一季度偿付能力报告显示，报告期内，黄甦和杨梅不再担任公司副总经理，郑竹凯担任副总经理，公司首席风险官黄甦变更为庄瑞德。去年四季度，该公司迎来两位总经理助理和一名总精算师。

　　“公司近期高管的调整，旨在确保公司战略的有效实施和业务的持续发展。”对于多位高管人员出现变动带来哪些影响，君龙人寿表示，针对当前高管团队的调整，公司也进行了一系列的深入分析和细致规划，确保调整过程能够平稳过渡，同时最小化对公司日常运营的影响。在新的高管团队领导下，公司将以更加开放、包容的姿态拥抱市场变化。

　　中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师支培元表示，频繁的人事变动可能反映出一家险企的战略调整或内部管理方面的变化，进而影响公司稳定和决策连续性。因此，险企需要完善治理结构，以减少变动带来的影响。

　　北京商报记者 胡永新