民生证券保荐曼恩斯特IPO项目质量评级D级 募资23亿元超募近16亿元 新股弃购率高达2.57%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：深圳市曼恩斯特科技股份有限公司

　　简称：曼恩斯特

　　代码：301325.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月30日

　　上市日期：2023年5月12日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：民生证券

　　保荐代表人：缪晓辉，马小军

　　IPO承销商：民生证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市竞天公诚律师事务所

　　IPO审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；招股说明书中引用的部分数据源自付费报告，招股说明书中未披露发行人拥有的生产资质情况；被要求区分动力电池、锂电设备制造商、储能电池、3C数码锂电池等应用领域并说明发行人主营业务收入结构；首轮问询回复中未说明对孚能科技、珠海冠宇的销售收入；未说明发行人在璞泰来、赢合科技（维权）等主要锂电设备生产商客户的供应链地位；招股说明书未说明唐岳静的股份锁定承诺情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到3项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，曼恩斯特的上市周期是681天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　曼恩斯特的承销及保荐费用为15498.11万元，承销保荐佣金率为6.73%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人民生证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.97%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨17.34%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨23.40%。

　　（9）发行市盈率

　　曼恩斯特的发行市盈率为46.66倍，行业均数35.75倍，公司高于行业均值30.52%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.28亿元，实际募资23.04亿元，超募比例216.47%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长62.76%，营业利润较上一年度同比增长63.14%，净利润较上一年度同比增长64.22%，归母净利润较上一年度同比增长68.05%，扣非归母净利润较上一年度同比增长58.23%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率2.57%。

　　（三）总得分情况

　　曼恩斯特IPO项目总得分为69分，分类D级。影响曼恩斯特评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。