界面新闻记者 |
上周微盘股再度遭遇一波重挫，通达信微盘股指数（880823）自6月3日至6月6日短短4个交易日内大跌14.47%，虽然周五有所反弹，但是上周的周跌幅依然高达9.74%。
而近日随着私募陆续披露上周的净值情况，界面新闻记者梳理发现，不少头部量化私募旗下均有产品在上周净值同步出现了较大幅度的回撤，部分产品单周的净值回撤值更是在7%以上。
典型的比如百亿私募上海波克私募旗下的“波克天工量化指增1号”，好买基金网数据显示，截至6月7日该产品的最新复权净值为0.852，与截至5月底的净值相比，单周回撤值高达8.05%，这也是该产品自2023年8月成立以来单周第二大净值回撤值。
值得一提的是，在今年年初微盘股指数快速杀跌的时候，“波克天工量化指增1号”的净值也曾同步遭遇重挫，自今年以来一直到2月8日，该产品连续6周净值持续回撤，其中1月26日至2月2日单周净值回撤19.32%，而在4月3日至4月19日微盘股指数大幅回调的两周里，该产品单周的净值回撤值也分别达3.97%和6.67%。
知名量化巨头天演资本旗下的“天演神州阿尔法2号、12号”、“天演天睿”、“天演择享量化精选1号、2号、5号、6号”、“天演兴泰1号”、“天演神州机遇A、2号”和“天演赛能”等多只产品最近一周的净值回撤也都超过了7.5%。
与“波克天工量化指增1号”类似的是，天演资本旗下的上述多只产品也都曾在今年年初以及4月3日至4月19日这两个微盘股指数重挫的时间段内，净值同步出现较大幅度的回撤。
此外，好买基金网数据不完全统计，上海宽德私募、思勰投资等百亿量化私募旗下均有产品最近一周的净值回撤超过了7%，衍复投资、信弘天禾等百亿量化私募旗下有产品最近一周的净值回撤超过了6%，还有其他多家头部量化私募旗下则均有产品最近一周的净值回撤在5%左右。
事实上，早在今年年初的那波微盘股指数暴跌、量化私募整体业绩同步大幅回撤的风波里，有关量化私募集中押注微盘股的说法就曾引起广泛关注。
如今部分头部量化私募旗下有产品净值再度跟随微盘股指数的大跌而同步出现大幅回撤，让人不禁质疑，难道量化私募还在微盘股里打转吗？
上海某量化私募人士表示，微盘股指数的成分股一直是在动态调整的，而且微盘股整体的体量其实并不大，对于量化私募，特别是规模比较大的量化私募来说，大面积押注微盘股的可能性不大。不过，部分量化私募旗下可能会有一些偏小市值策略的产品线，而在微盘股指数重挫的相应时间段里，很多小市值的标的，比如中证2000的成分股等，也都出现了同步调整，这就容易导致量化私募的一些偏小市值策略的相关产品净值也出现一定的波动。
广州的一位私募人士则指出，在微盘股指数暴跌的同时，部分量化产品的净值也出现了较大幅度的回撤，或许并不能说明相关产品一定重仓了微盘股。但是一周内净值回撤5%甚至7%以上，至少说明相关量化产品的风险敞口是比较大的，这和很多投资者对量化产品“低风险”的认知有较大的反差，如果产品净值持续回撤、并且迟迟不能修复的话，投资者肯定会比较难熬。
