【中航先进制造行业周报】豆包“蒸熟”，国内AI产业迈入快速落地+商业变现新周期

截至 2024年12 月中旬，豆包通用模型的日均 tokens 使用量超过 4 万亿，较七个月前首次发布时增长了 33 倍。豆包大模型出圈的背后，源于AI应用规模化落地后的低廉普及成本。据悉，豆包更新后的视觉理解模型可实现千tokens（token是文本中的最小单元）输入价格仅3厘的价格，一元钱可处理284张720P的图片。同时， AI普惠化应用推动智能算力需求快速提升，科技巨头展开算力基础设施竞赛，百度等公司正在讨论如何构建十万卡集群。此外，国内产业界已经开启AI转型升级发展之旅，小米开始着手搭建自己的GPU万卡集群，理想汽车公开宣布战略转型 AI 企业。我们认为，以豆包日均tokens使用量爆发式、规模化增长为标志，国内AI产业正在迈入在各领域陆续实现“快速落地+商业变现”的产业成长新周期。建议关注：1、国产算力，寒武纪、海光信息、软通动力、神州数码等；2、AI应用，金山办公、万兴科技、昆仑万维（维权）、迈富时（港股）等；3、智能终端或具身智能，中科创达、石头科技、萤石网络等。 

人形机器人：产业趋势明确，目前产业进入从0到1的重要突破阶段，2024年将是突破量产的关键一年，看好Tier1及核心零部件供应商。光伏设备：N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司。储能：储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。自动化：下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。工程机械：强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

证券研究报告名称：豆包“蒸熟”，国内AI产业迈入快速落地+商业变现新周期

对外发布时间：2025年1月6日

（转自：先进制造观察）