券商罚单，密集披露

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　　监管部门不手软，又见券商罚单密集披露。12月20日，多地证监局出具罚单，中信证券、招商证券、兴业证券等多家券商因场外衍生品业务、经纪业务违规受罚。

　　本月至今，已有至少14家券商收到近30张罚单，月内数次受罚的券商不在少数。业内人士认为，监管部门始终对各类违法违规行为保持高压态势，券商及从业人员应坚守执业底线，避免触及监管红线。

　　场外衍生品业务违规受关注

　　12月20日，深圳证监局连开3张罚单。其中，中信证券、招商证券均因在场外衍生品业务管理方面存在不足，被采取出具警示函的监管措施。

　　具体而言，中信证券在业务开展过程中，存在以下问题：一是经纪业务管理存在不足。如业务制度未及时修订完善；客户开户信息采集登记不规范，部分客户回访由客户经理负责；部分账户的可疑交易预警核查及实名制核查不充分；对分支机构员工的执业信息登记备案、手机号报备管理、违规信息报送不及时不到位；下属子公司微信公众号推送营销信息不当等。

　　二是场外衍生品业务管理存在不足。在衍生品交易准入环节，对于部分交易对手的真实身份识别、关联关系的核查不深入，落实适当性管理要求不到位；在交易对手的持续管理环节，部分交易对手的年度复核资料及定期回访记录缺失；在交易风险监测监控环节，对于风险提示跟踪处理不及时不完善；在日常报送管理方面，存在报送场外衍生品季度报告内容不完整的情况。

　　招商证券在经纪管理业务方面，部分业务制度未及时修订完善，个别营销人员在互联网平台从事客户招揽服务或向普通投资者推荐高于自身风险等级的金融产品。在场外衍生品管理方面，制度体系化不足，业务隔离不到位。在衍生品交易准入环节，尽职调查获取信息不全面，对交易对手真实身份、是否符合适当性要求核查不充分。在交易对手方后续管理环节，未持续充分关注客户交易目的，未有效落实负面客户管理机制。在交易风险管控环节，风险监测与留痕、保证金管理、估值模型管理等均有不足。

　　值得一提的是，今年监管部门对券商场外衍生品业务的关注度明显抬升。年内包括中信建投、中金公司、中国银河、华泰证券、海通证券等多家大型券商均因场外衍生品业务违规受罚。

　　经纪业务仍是“老大难”

　　经纪业务是券商的“压舱石”，也是监管部门一直以来关注的重点领域。12月20日，多地证监局开出的罚单中，涉及经纪业务的不在少数。

　　例如，深圳证监局提到，华鑫证券在从事证券经纪业务中存在以下问题：一是经纪业务相关制度未及时修订。二是人员管理不到位。经纪业务总部个别合规人员未由合规负责人进行总体考核；证券经纪业务从业人员绩效考核和薪酬分配执行未充分反映合规管理和廉洁从业要求。三是个别投资者适当性测试结果存在异常，但公司未采取相应措施了解并提示风险。

　　大连证监局对兴业证券大连分公司及分公司负责人开出2张罚单，理由是：该分公司业务费用内部审批、实物礼品出入库记录等部分不真实；分公司未审慎进行内部自查、向大连证监局报送的材料部分内容无依据。

　　兴业证券南京分公司存在员工管理不到位，未能采取有效措施规范工作人员执业行为，在知悉可能影响客户权益的重大事件后没有及时向江苏证监局报告。因此，根据有关规定，江苏证监局决定对该分公司采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　持续规范券商执业

　　据记者不完全统计，截至12月20日，本月已有至少14家券商受罚，合计罚单数量近30张，还有不少券商在一个月内数次受罚。

　　很长一段时间以来，监管部门不断加大对券商展业的监管及违规处罚力度。一方面强化日常监管和现场检查，另一方面出台一系列规范中介机构执业的相关规定，力促券商合规尽责。

　　此前，证监会曾下发《关于加强上市证券公司监管的规定》，强调持续加强对证券公司的日常监管，强化执法问责，督促上市证券公司要将新要求落实到位，并将实践中好的经验和做法向全行业辐射，促进证券行业机构高质量发展。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，监管部门始终把握强监管、防风险、促高质量发展的主线，结合资本市场发展过程中出现的新问题，对各类违法违规行为保持高压态势，意在维护资本市场的平稳健康发展，各家券商及从业人员务必严守职业底线，合规扎实做好业务，避免触碰监管红线。

　　作者：严晓菲