宏信超市，来自江苏扬州，递交IPO招股书，拟香港上市，绰耀资本独家保荐

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　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2024年6月26日，来自江苏扬州的江苏宏信超市连锁股份有限公司 JIANGSU HORIZON CHAIN SUPERMARKET COMPANY LIMITED（以下简称“宏信超市”），向港交所递交招股书，拟香港主板上市。

　　宏信超市招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106571/documents/sehk24062601477_c.pdf

　　宏信超市，作为一家总部设于扬州的驰名超市及便利店连锁运营商，以‘宏信龍’品牌经营零售业务及批发业务。根据HCR慧辰报告，于2023年按销售额计，宏信超市在扬州超市运营商中排名第二，市场份额为9.1%；在江苏中部地区的超市运营商中排名第五，市场份额为2.3%。

　　截至2024年6月18日，宏信超市在江苏省经营51间超市及109间便利店，其中49间超市及108间便利店位于扬州市，两间超市及一间便利店位于泰州市。除超市及便利店外，宏信超市还在扬州经营两个商城，即江都商城及宏信龙购物中心。宏信超市为零售店铺设立两个小程序‘龙会易购’及‘宏信龙当日达’，还营运小程序‘江都商城’，还与三个第三方电子商务平台（即抖音、京东及微信）合作，在线向客户销售商品。

　　宏信超市的业务包括零售业务、批发业务、租赁业务、供应及销售餐食。

零售业务，以‘宏信龙’品牌经营超市及便利店，以及两家商城，主要集中在苏中地区。公司通过以下方式获得销售收入：（i）于零售店铺及商城向消费者的一般销售；及（ii）大宗销售给包括企业及政府实体在内的客户。此外，公司亦从零售店铺及商城的授权销售中获得销售收入，并向品牌专柜收取总销售额或协议销售目标（以较高者为准）的一定比例作为佣金。

批发业务，向经销商及其他零售商（包括其他超市及便利店经营者以及餐饮经营者）销售粮油、食品及其他产品。公司获得了15个品牌若干产品的地区经销权，包括知名品牌的乳制品、油及酒类，其中8个在扬州销售及7个在盐城市销售。此外，公司亦向海外客户销售服装及木制品，向分销商及零售商销售家电。

租赁业务，公司将零售店铺及商城的部分店面面积或店面租赁予餐厅、酒店及药房等其他零售运营商并收取租金收入。

供应及销售餐食：公司经营一个中央厨房，生产餐食，并交付至当地企业、学校或政府实体。于最后可行日期，公司的中央厨房位于扬州，每天可生产1万份午餐餐食及1万份晚餐餐食。

　　股东架构

　　招股书显示，宏信超市在上市前的股东架构中，

　　高峰先生，直接持股16.36%，通过瑞川达投资持股13.32%，合计持股29.68%；

　　袁原先生，持股6.95%；

　　张佳安先生（曾用名张家安），持股4.85%；

　　上述股东为一致行动人，合计持股41.48%。

　　疌泉基金，持股13.42%；

　　疌泉基金的股东：中华全国供销合作社控股的江苏新供销基金（0.74%，GP）、南京新供销（49.60%）、江苏省政府投资者基金（29.64%）、南京扬子国有投资集团（19.76%）

　　江都基金，持股10.20%；

　　江都基金的股东：中国信达（01359.HK）间接全资拥有的芜湖信宁（99.9%）、扬州市国联控股间接全资拥有的龙川控股（0.1%）

　　许世和先生，持股6.76%；

　　印勤女士，持股5.64%；

　　佳祺有限合伙（32名雇员或前雇员持股，徐俊7.53%，GP），持股1.74%；

　　永祺有限合伙（40名雇员或前雇员持股，朱澍1.87%，GP），持股1.33%；

　　民生农业，持股0.31%；

　　民生农业的股东：扬州市江都区供销合作总社旗下扬州源头农业服务（75%）、扬州市江都区农业服务协会（15%）、扬州全程无忧现代农业服务（10%）

　　12名身为公司董事、监事、高级管理层成员或其联系人的个人，合共持股13.06%；12名身为独立第三方的个人（包括公司雇员及/或前雇员或其联系人），合共持股6.05%。

　　宏信超市董事会由12名董事组成，包括：

7名执行董事：高峰先生（董事长）、袁原先生（副董事长）、张佳安先生（总经理）、姚骏先生（副总经理）、沈志艮女士（副总经理及财务总监，曾用名钱雯）、佴晶晶女士、王飞先生；

1名非执行董事：韦燕女士；

4名独立非执行董事：林嘉德先生、郑满军先生、郑宇先生、朱波先生。

　　监事会3名：詹明玉女士（曾用名占明玉）、夏忠林先生、朱爱珍女士。

　　除执行董事外，高管包括副总经理兼生鲜运营总监肖志平先生。

　　招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年，宏信超市的营业收入分别为人民币14.32亿、13.29亿和14.02亿元，相应的净利润分别为人民币3508.0万、5106.5万和5160.2万元。

　　宏信超市是次IPO的中介团队主要有：绰耀资本为其独家保荐人；安永为其审计师；德和衡、德恒为其公司中国律师、公司香港律师；大成、柯伍陈为其券商中国律师、券商香港律师；慧辰资道为其行业顾问。

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