超6成财险公司承保亏损 三星、融通、永诚、前海、鼎和、久隆、阳光信保等12家险企费用、赔付双升

　　原标题：排行榜丨超6成财险公司承保亏损，三星、融通、永诚、前海、鼎和、久隆、阳光信保等12家险企费用、赔付双升

　　来源：观潮财经

　　前三季度，财险业费用率所致综合成本率下降，财险公司中六成左右公司为此趋势，但赔付率更高比例的增加，导致行业成本下降空间有限。

　　据观潮财经统计，目前已有83家财险公司披露其前三季度“三率”指标，今年前三季度产险行业综合成本率、费用率、赔付率中位数为101.79%、35.90%、68.30%，分别同比变动-0.18%、-0.54%、2.33%。

　　83家财险公司中，超6成财险公司前三季度综合成本率已超100%，即承保利润为负。如三星财险、永诚财险、安信农险、华海财险、中煤财险、国泰财险、阳光财险、中华财险8家险企综合成本率超过100%。与2023年前三季度相比，今年前三季度业内有4成险企综合成本率呈现增长趋势，共计33家。

　　进一步来看，综合成本率上升的33家险企中，爱和谊、三井住友、三星财险、美亚财险、融通财险、永诚财险、前海财险、苏黎世、鼎和财险、久隆财险、阳光信保、渔业互助等12家险企是由于其综合赔付、费用率均同比正增长所致。

　　泰康在线、中路财险、融盛财险、中航安盟、国任财险、日本兴亚、国泰财险、汇友相互、华海财险、凯本财险、中远海运11家公司主要受其综合费用率影响。此外，有10家险企因综合赔付率上升导致综合成本率增长，分别为太保财险、阳光农险、国寿财险、阳光财险、中华财险、安信农险、珠峰财险、中意财险、富德财产、中煤财险。

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　　综合成本率丨超六成险企“赔本赚吆喝”

　　观潮财经统计发现，目前已披露综合成本率的83家财险公司中超6成公司今年前三季度综合成本率已超100%，无法仅依靠承保端实现盈利。而比亚迪财险因缺少历史业务转回，综合成本率为负数。

　　此外，今年前三季度业内有4成险企综合成本率同比上升，其中近7成险企将涨幅控制在10个百分点之内，但三星财险、永诚财险、安信农险等8家险企综合成本率也因此超过了100%。

　　目前已披露2024年三季度偿付能力报告的85家财产险公司中，申能财险未公布其“三率”情况，劳合社因其经营模式，“三率”无法按照监管标准口径计算。

　　其余83家险企中，合计52家综合成本率超过100%，占比63%。其中，综合成本率位于[100%，200%]区间的财险公司数量最多，达48家，在险企总量中占比58%。这意味着财险业仍有不少公司无法仅仅依赖承保端实现盈利和可持续发展，往往还需要依赖投资端来弥补承保业务的亏损。

　　其余综合成本率较高的险企中，渔业互助今年前三季度险企综合成本率达271.82%。但值得注意的是，该公司于去年成立，同期综合成本率为-3462.40%。三家险企综合成本率超过300%，分别为中远海运、阳光信保和广东能源自保，该指标分别达311.69%、371.55%、325.92%。

　　此外，综合成本率未过百的31家险企中，30家位于[0，100%]的区间内，占比36%。

　　值得关注的是，比亚迪财险今年前三季度综合成本率不及0%，为-414.22%。今年上半年该公司综合成本率为-1834.03%。

　　针对综合成本率为负，今年8月比亚迪财险表示，因公司今年5月恢复业务经营，缺少历史业务转回，导致已赚保费为负值，进而导致综合成本率、综合费用率、综合赔付率为负值。随着经营周期逐步进展，本年新签保单会逐步实现满期，指标将逐渐转变为正值。

　　从综合成本率变化情况来看，除首次披露Q3偿付能力报告的大家财险外，有去年同期对比数据的82家险企中，33家公司综合成本率较去年同期有所增长，占比40%；49家同比下降，占比60%。

　　进一步来看，82家可比险企中，超7成财险公司将综合成本率上下波动幅度成功控制在了10%以内。

　　其中，2024年前三季度综合成本率较去年同期增长未超10个百分点的险企合计23家，在险企总量中占比28%。另有36家财险公司综合成本率降幅在10%以内，占比超四成。剩余23家险企中，综合成本率上涨超过10个百分点的有10家，占比12%，降幅超10个百分点的有13家，占比16%。

　　具体至公司来看，剔除渔业互助、比亚迪财险两个特殊极值，今年前三季度仅3家险企综合成本率变动幅度超3成。

　　其中阳光信保涨幅最大。2024年前三季度该公司综合成本率达371.55%，较2023年同期上涨了79.82个百分点。其次，凯本财险、久隆财险增幅均超3成，综合成本率分别为81.39%、135.37%，分别增长65个百分点、31个百分点，位于第二、第三位。

　　其中，三星财险、美亚财险、融通财险等12家险企出现了费用、赔付双升的情况。

　　另外，有部分险企在综合成本率指标上表现亮眼。不包含比亚迪财险在内，80余家险企中共8家公司的综合成本率成功下百。

　　其中，史带财险在8险企中降幅最大，同比下降近20个百分点，今年前三季度综合成本率由116.61%降至97.08%。其次系建信财险，综合成本率由107.02%下降7.45个百分点至99.57%。

　　另外6家险企因去年同期综合成本率刚刚低于“及格线”，变化幅度未超过3个百分点便成功下百，如北部湾财险降幅前三季度综合成本率成功由100.03%降至99.93%，仅下降0.1个百分点。

　　冰火两重天，不包含特殊值渔业相互在内，2024年前三季度财产险行业另有8家险企综合成本率“不幸”上百。其中，三星财险在上述8家保险公司中增幅最大，从96.47%增长10.46个百分点至106.93%。

　　同样增幅超10个百分点的还有永诚财险，前三季度综合成本率为110.02%，同比增长10.26个百分点。安信农险以5.53%的增幅排名第三，2024年前三季度综合成本率为105.25%。

　　综合成本率越低说明产险公司盈利能力越强，但观潮财经发现，产险行业内有31家险企今年前三季度综合成本率虽然超过100%，但依旧盈利，险企数量在整个行业占比37.34%。

　　31家险企中，国寿财险盈利能力最强，2024年已累计实现净利润22.23亿元，前三季度综合成本率100.44%；第二名为阳光财险，以100.07%的综合成本率实现净利9.01亿元；中华财险前三季度综合成本率为100.15%，较2023年同期增长0.54%，累计净利润5.75亿元，位列第三名。

　　另外，值得关注的是，中远海运、广东能源自保综合成本率均超200%，分别实现净利润0.84亿元、0.24亿元。

　　剔除比亚迪财险后，80余家财险公司中综合成本率最低的10家险企中，绝大多数系外资。

　　4家国有险企中，2家为自保公司，分别为中石油专属、中国铁路保险，分别为76.81%、82.95%；英大财险、安华农险前三季度综合成本率分别为90.90%、93.64%。

　　6家外资险企中，日本财险以68.21%的综合成本率排名首位，同比下降5个百分点。

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　　综合费用率丨凯本财险、中远海运、阳光信保涨幅前3

　　进一步来看，综合成本率同比增长的33家财险公司中，包含泰康在线、中路财险、融盛财险、中航安盟、国任财险、日本兴亚、国泰财险、汇友相互、华海财险、凯本财险、中远海运等11家公司主要由于其今年前三季度综合费用率正增长导致。

　　此外，据观潮财经统计，82家有去年同比数据的险企中（剔除大家财险），超4成财险公司综合费用率较2023年同期有所上升，共计34家。而这30余家险企中超7成公司的综合费用率增幅被控制在了10%之内。从业内综合费用率最低的10家公司来看，半数为专业农险公司。

　　具体来看，除劳合社、申能财险外，83家财险公司中合计68家今年前三季度综合费用率小于50%，占比82%。其中，综合费用率位于[0%，50%]区间内的财险公司数量最多，达67家，在险企总量中占比高达81%。仅比亚迪一家险企综合费用率低于0%，该指标为-179.12%。

　　剩余15家险企中，9家财险公司综合费用率在50%-100%之间，占比11%。另有中远海运、日本兴亚、汇友相互、广东能源自保、阳光信保、渔业互助6家险企2024年前三季度综合费用率超过100%，占比7%。

　　从变化来看，82家可比险企中，48家险企综合费用率较2023年同期有所下降，在险企总量中占比59%；其余41家财险公司综合费用率较2023年同期有所上升，占比41%。

　　变动幅度来看，82家可比险企中，77%的财险公司综合费用率变动幅度不超过10%。其中较2023年同期增长小于10个百分点的险企合计25家，占比31%；另有38家财险公司2024三季度综合费用率降幅不超10个百分点，占比46%。

　　瑞再企商、太平科技、广东能源自保、合众财险、鑫安保险、建信财险、长江财险、铁路自保、海峡金桥、黄河财险10家险企综合费用率下降超1成。

　　此外，另有9家险企综合费用率增幅较大。其中包括比较特殊的渔业相互、比亚迪财险，综合费用率分别为116.8%、-179.12%，分别上涨3560.02、6492.72个百分点。

　　剔除上述两特殊险企后，以上七家险企中，凯本财险的综合费用率涨幅最大，2024年前三季度该公司综合费用率达39.22%，较去年同期的负费用率上涨了65.22个百分点。

　　中远海运近两年综合费用率极高。今年前三季度，该公司综合费用率达683.05%，较去年同期上涨40个百分点。

　　阳光信保、日本兴亚前三季度综合费用率分别为379.91%、117.35%，与2023年同期相比，均增长超三成。

　　另外，观潮财经在剔除渔业相互和比亚迪财险后，梳理出行业综合费用率最低的10家公司，发现普遍为主营非车险、非健康险类专业险种的中小财险公司。

　　其中有5家险企为专业农险公司，分别为安华农险、安信农险、国元农险、阳光农险和中原农险，综合费用率分别为19.54%、16.26%、13.34%、11.68%、11.38%。此外，中原农险为业内综合费用率最低。

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　　综合赔付率丨阳光信保涨幅最高

　　综合赔付率来看，据观潮财经梳理，今年前三季度综合成本率增长33家险企中，有10家险企因该指标出现正增长导致，分别为太保财险、阳光农险、国寿财险、阳光财险、中华财险、安信农险、珠峰财险、中意财险、富德财产、中煤财险。

　　此外据统计，83家险企中50家险企综合赔付率较2023年同期有所上升，在险企总量中占比超6成。其中，阳光信保涨幅最高，同比提升超40个百分点。

　　80余家险企中仅渔业互助、广东能源自保两家险企的综合赔付率超100%，分别为155.12%、105.41%综合赔付率在[50%，100%]区间内的险企数量最多，有68家，占比82%。剩余13家险企中，10家财险公司综合赔付率在0-50%之间，在险企总量中占比12%。综合赔付率低于0%的险企有三家，分别为阳光信保、比亚迪财险、中远海运，分别为-8.36%、-235.10%、-371.36%。

　　从变动方向来看，82家可比险企中，32家险企的综合赔付率较2023年同期下降，占比39%；其余50家财险公司综合赔付率同比下降，占比61%。

　　进一步来看，2024年前三季度产险业内合计65家险企综合赔付率较2023年同期变动不超过10个百分点，占比79%。其中，23家财险公司综合赔付率同比变动幅度位于[0%，-10%]的区间内，占比28%；51%险企综合赔付率同比增幅在0%-10%的范围内，合计42家。此外，产险业前三季度综合赔付率变动幅度超过10%的险企合计17家，占比21%。

　　其中，有8家险企综合赔付率较去年同期增长超1成，占比10%。剔除渔业互助后，其余7家综合赔付率增幅超10%的险企中，阳光信保涨幅最大。但值得关注的是，近两年其综合赔付率为负值，2024三季度该公司的综合赔付率为-8.36%，较2023同期增长45.54个百分点。

　　瑞再企商、久隆财险的综合赔付率分别为65.65%、71.31%，较去年同期的变化均超三成。

　　由于阳光信保、比亚迪财险、中远海运的综合赔付率均为负值，观潮财经将其剔除后发现，众惠相互综合赔付率最低，仅为4.79%，较去年同期下降了16.17个百分点。

　　其次为汇友相互、日本兴亚，其综合赔付率分别为15.05%、20.10%，较去年分别同比下降16.17、3.92个百分点。

　　附：2024Q3财险公司”三率“总表