界面新闻记者 |
近期，随着各大银行存款利率的走低以及债市“资产荒”的蔓延，国债热度迅速升温，不论是储蓄式国债还是超长期特别国债均受热捧。
2024年第三期和第四期储蓄国债（电子式）端午节就开始预热，早在6月7日，多家银行发布公告称，6月10日至19日将开售2024年第三期和第四期储蓄国债（电子式）。
此次发行的储蓄式国债均为固定利率、固定期限。其中第三期国债期限3年，票面年利率2.38%；第四期国债期限5年，票面年利率2.5%。两期最大发行额各250亿元。
虽然开售日期正值端午假期，但多家银行都开启了线上渠道同步代销，根据财政部公告，两期国债共由40家2024—2026年储蓄国债承销团成员通过网点柜台代销。其中工行、农行等16家银行已开办网上银行和手机银行销售服务。
6月12日，界面新闻记者打开工行网上银行APP发现，第三期和第四期储蓄国债在早上8:30开售后不到五分钟就显示售罄，其中五年期的第四期储蓄式国债更是在一分钟内就显示可用额度为0。近15亿元的电子银行可销售额度在短短几分钟内销售一空，其热度可见一斑。
相对于票面年利率2.38%的3年期储蓄式国债，票面年利率2.5%的5年期国债热度更高。一位投资者表示，本想买5年期储蓄国债，但自己常用的招商银行和建设银行手机银行端都显示已无额度，后来发现江苏银行两种期限均还有剩余额度。
另一位投资者也证实不同银行销售情况确实有所差异。一位身在北京的投资者表示自己是在广发银行支行柜台购买，虽然自己现场排队的位置并不十分靠前，但还是买到了5年期储蓄式国债。
值得一提的是，虽然开售首日额度告急，但6月11日多家银行又陆续有额度放出，以工商银行为例，根据工行手机银行，6月11日和12日，3年期储蓄国债均显示仍有额度。农行手机银行显示，6月12日上午9时29分，5年期储蓄国债仍有700余万元额度。
根据发行公告，上述两期储蓄国债均从2024年6月10日起息，按年付息，每年6月10日支付利息。第三期和第四期分别于2027年6月10日和2029年6月10日偿还本金并支付最后一次利息。
除了储蓄式国债，从5月开始陆续发行的超长期特别国债也是热度高涨。
根据安排，本轮超长期特别国债将分为20年期、30年期和50年期三个品种，发行次数分别为7次、12次和3次，均按半年付息。
其中30年期超长期特别国债和20年期超长期特别国债均已于5月17日和5月24日完成首发。
5月20日，承销银行招商银行、浙商银行对个人客户开放首批30年期超长期特别国债购买渠道。开放当日，两家银行合计逾5亿元的销售额度10分钟就被抢购一空。
20年期超长期特别国债热度不减。其中招商银行约5亿元的额度在半小时内售罄，浙商银行也陆续追加额度。
其后，30年超长期特别国债续发后也进入分销阶段。此次30年期国债续发行部分从招标结束后至6月11日进行分销，从6月13日起与已发行的400亿元合并进行上市交易。
作为超长期国债的第一次续发，此次发行的热度虽较首发时的“半小时内售罄”有所降温，但截至6月11日分销阶段结束，浙商银行APP显示“24特别国债01”剩余可购份额已显示为“0”。
但在招商银行APP上暂无此次参与续发的“24特别国债01”相关信息，搜索“24特别国债01”显示的仍为于5月22日上市交易的“流通期”债券。截至目前，招商银行APP界面显示“24特别国债01”到期年化收益率为2.52%，可购份额约为58万份。
界面新闻记者发现，招商银行和浙商银行APP显示，已发行的超长期特别国债的风险系数并不相同。对于“24特别国债01”和“24特别国债02”，招商银行标注风险系数为R3中风险，而浙商银行APP则显示为R2中低风险。
那么超长期特别国债风险究竟如何？本轮发行的超长期特别国债属于记账式国债，与前文提到的储蓄式国债不同。此前财政部就曾在“个人投资者购买国债问答”中表示，相比储蓄国债，记账式国债因为在存续期内可在市场进行交易，交易价格随市场行情波动，投资者买入后，可能因价格上涨获得交易收益，也可能因价格下跌面临亏损风险。
也正是因为这些特征，一直以来，记账式国债的主要参与者是机构。此次将额度下放至个人投资者，招商银行将超长期特别国债的风险等级设置为R3，这一风险等级和多数“固收+”及“混合类”理财产品风险相同。
6月14日，50年期超长期特别国债即将首发，发行总额350亿元，票面利率将通过竞争性招标确定。招标时间为2024年6月14日上午10:35至11:35，招标结束至2024年6月17日进行分销，6月19日起开始上市交易。
