界面新闻记者 |
“对摩根大通而言，中国一直是我们重要客户以及最重要的市场之一。中国是全球第二大经济体，拥有全球第二大的股票和债券市场，我们对于中国经济的长期健康发展及其所带来的投资机会充满信心。”摩根大通亚太区首席财务官兼中国区联席首席执行官何耀东于6月20日在陆家嘴论坛上表示。
何耀东表示，近年来，中国金融市场对外开放的步伐越走越稳，越走越快——各类外资金融机构纷纷在华设立新的法律实体，外资机构能够开展的相关金融业务及牌照范围也在不断扩大。
何耀东认为，虽然外资金融机构在中国资本市场目前规模相对较小，但借助集团的全球网络资源、经验与产品优势，在中资企业机构“走出去”和跨国企业机构“引进来”方面提供具有竞争力的跨境产品和服务，作出了突出贡献。
“我们很高兴地看到，监管部门已经关注到了外资金融机构的这些特色，并在一些具体的监管举措中给予了考量，例如，跨境融资宏观审慎管理，境外非金融企业债务融资工具专项主承销商评定等方面。”何耀东表示。
谈到对于中国资本市场下一步开放的展望和期待，何耀东表示，资本市场近期最大的新闻无疑是新“国九条”的发布。整体来看，新“国九条”强调了资本市场的高质量发展，提出监管部门将加大力度提高市场的透明度和效率、加强法治建设及提升违法违规的成本。
“我们认为，这些新举措的推出将有利于提升国际投资者对中国市场的长期信心和兴趣。”何耀东坦言。
他进一步指出，新“国九条”明确要建立、培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度。对于摩根大通而言，在各种中长期资金中，养老金是重点关注的领域之一，养老金入市在海外市场发展的时间相对更长，规模更大。借鉴多个成熟市场的经验，相信未来可以在引进不同类型的客户、引入不同的产品以及养老金入市等方面，提供来自海外市场的思考和借鉴。
“此外，从其他金融市场的实践来看，衍生品是一个有效的工具，能够帮助长期投资者进行对冲、风险管理和资产配置。目前中国的现货市场全球排名第二，我们相信，如果衍生品在相关产品、制度方面得到进一步发展，将可以帮助海外投资者尤其是长期投资者更加便利地投资中国资本市场。”何耀东谈到。
谈及对金融开放具体建议，何耀东表示，《期货和衍生品法》出台后，其中，关于净额结算的规定为场外衍生品和期货交易提供了的法律基础。按照国际标准，在《期货和衍生品法》提供的法律框架之下，对于境内期货交易的净额结算安排可能还需要监管部门进一步提供更详细的指导，以及需要期货交易所更新相关规则，这些举措将有助于更多海外投资者参与到中国的期货市场。
此外，何耀东表示，海外投资者目前持有的中国债券品种主要集中在中国国债等利率债；长期以来，在华外资银行也一直借助其全球网络，为海外投资者投资中国国债提供服务。
“接下来，我们期待更多的外资银行能够早日获得中国国债期货交易资质。这将使国债期货的交易群体更加多样化，加深市场深度、提高市场流动性、更好地形成“价格发现”和稳定定价机制；同时，这也将帮助外资银行更好地丰富我们的风险管理工具、提高风险管理水平，使我们能够更好地服务海外债券投资者投资于中国资本市场。”何耀东建议。
