浙商证券报告：餐饮行业上半年注册量高于注销量，行业竞争持续白热化

近期，北京、上海等一线城市餐饮现状引起热议。华创证券近日发布的一份消费观察报告称，一线城市餐饮消费相较全国表现较差。上半年全国餐饮收入增速为 7.9%。北京为-3.5%、上海为-3.6%、广州为 3.0%、深圳为 1.3%，全国增速高于一线城市。

从品类看，一线城市餐饮或受正餐消费拖累。华创证券的报告显示，以北京为例，上半年北京限额以上餐饮增速中，正餐服务增速为-10.0%，正餐服务出现较大亏损，快餐、饮料及配送、餐饮配送等尚可盈利。这意味着，北京正餐服务经营压力非常大。

除了区域差异，企业盈利也出现分化。浙商证券(601878)发布的《餐饮行业2024年半年度业绩综述报告》也提到，2024年1-6月餐饮企业注册量始终高于注销吊销量，门店供给持续上升，行业竞争持续白热化进一步促进形成了上半年餐饮整体行业的弱复苏，但优质品牌仍能脱颖而出。

上述报告称，海底捞、百胜中国等具备较强品牌实力及管理能力的企业有望实现客单价企稳，报告分析认为这主要源于企业自身的品牌实力及管理能力。

▲华创证券研报：2024上半年一线城市餐饮增速情况

▲华创证券研报：2024上半年北京限额以上餐饮增速情况

此外，从行业全局视角看，行业竞争加剧也导致餐饮客单价持续压低。浙商证券发表的另一份月度餐饮报告称，茶饮咖啡、西式快餐、火锅卤味等各餐饮赛道多个品牌仍在跑马圈地，但均呈现客单价下滑趋势，部分赛道部分品牌下滑幅度呈现双位数，预计客单价压力仍将持续，主要原因在于行业竞争加剧。

▲浙商证券研报：各餐饮品牌客单价情况

据媒体报道，2023年以来，餐饮业新开店和闭店数均维持在高位，行业洗牌加速，市场活力仍在。月度餐饮报告显示，西式快餐和茶饮咖啡赛道，部分火锅品牌仍在积极拓店。据天眼查数据，今年上半年，国内餐饮相关企业新注册量达到134.7万家，注销、吊销量达105.6万家，接近2023全年总数。

▲浙商证券研报：茶饮、西式快餐净开店增幅?

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