华安基金：市场调整，创业板50指数下跌2.17%

　　行情回顾及主要观点：

　　过去一周（8月19日-8月23日）市场震荡下行，主要指数收跌：上证综指下跌0.87%，深证成指下跌2.01%，创业板50指数下跌2.17%。交易面，A股市场上周流动性小幅回暖，日均成交由5294亿元升至5424亿元。

　　行业方面，上周申万31个一级行业仅2个行业收涨，家电和银行板块逆势上涨。上周多家银行披露中报业绩，正增长居多，部分银行发布分红方案，高股息策略持续吸引投资者关注。其余板块上周表现不佳。

　　国内环境，数据方面，1-7月全国实际使用外资同比增速下降，其中受政策引导影响的制造业实际使用外资占比有所提高。全国实际使用外资增速的下降一方面是由于地缘政治及个别国家的有关法规影响，另一方面也体现出当前稳外资和扩内需的政策仍需持续发力。为此，国务院常务会议审议通过有关措施和意见，力争加快扩大服务贸易高水平对外开放，优化吸引外资政策。国务院第五次全体会议上继续强调要加力完成全年经济增长目标，特别是要以促消费为重点，充分释放消费潜力，畅通好国内大循环路径。另外，央行行长也表示将继续坚持支持性货币政策立场，做好逆周期和跨周期调节工作，加快既有政策落地见效。

　　8月21日，国家发改委联合国家能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。方案提出到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造，积极关注新能源车、光伏等产业。创业板50指数的行业分布中新能源、医药、通信、电子为四大权重板块，创业板50ETF（159949）值得持续关注。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：

　　l 电力设备新能源

　　光伏：2024年8月第三周储能项目招标规模达到8.09GWh，其中包括朔州经济开发区、东营津辉和大唐东营广饶盐化等项目的EPC招标。在建/并网储能项目总规模为1.08GWh。江苏省发布《关于高质量做好全省分布式光伏接网消纳的通知》，强调储能建设，并提出到2025年省电网分布式光伏接入能力不低于5000万千瓦，到2030年不低于8000万千瓦的目标。云南省发布《云南省新型储能发展实施方案（2024—2025年）》，要求新能源项目配置储能容量，并规划了19个首批集中共享新型储能试点示范项目。江苏在分布式光伏接网消纳方面的成果和经验有望对全国其他地区产生辐射效应，带动全国分布式光伏行业的健康发展。

　　新能源汽车：2024年7月新能源汽车出口总量约为10.3万辆，环比增长20.6%，同比增长2.2%，在我国汽车出口总量中占比22.0%。2024年6月，因外国政策干扰，中国各新能源车企的出口量均有一定程度的下滑。2024年7月，新能源汽车出口迎来反弹，再次坚定了中国新能源车企的出口信心，长期来看新能源汽车出口市场仍然向好。

　　l 医药生物

　　医疗器械：安徽省卫健委发布2024年9月至10月政府采购意向，为紧密型县域医共体设备更新一期项目，预算金额5.9亿元，预计采购时间为2024年10月，主要更新设备类型包括核磁共振成像系统（MR）、数字减影血管造影设备（DSA）、计算机断层成像技术（CT）、数字化X射线系统（DR）、麻醉机、血液透析设备、手术室移动C臂X线机、光学相干断层扫描仪（OCT）、口腔CBCT、超声诊断仪、腹腔镜、胃肠镜等。同时，新疆卫健委拟于近期组织专家召开县域医共体设备采购需求参数论证会，征集设备采购需求参数意见，涉及预算6亿元，并公示了具体设备更新需求类别和数量。

　　自2020年以来，全国各地开始逐渐重视医疗补短板和新基建。2024年医疗设备领域迎来较多利好政策，3月7日国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中提及“加强优质高效医疗卫生服务体系建设，推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。推动医疗机构病房改造提升，补齐病房环境与设施短板”。此后各省陆续发布设备更新相关的实施方案，医疗设备是其中重要方向之一。总体来看，医疗设备更新当前已完成各省规划阶段，逐步进入落地阶段，后续增量订单有望逐步落地。

　　创新药：本周医药行业市场围绕高切低和中报行情演绎。随着世卫组织警告全球新冠感染率快速提升，相关主题投资表现突出。同时，中报持续披露，业绩预期调整的投资机会陆续增多。

　　展望后市，医药创新支持政策与海外降息预期均系医药板块利好因素，后续关注创新药国谈、下半年医学学术会议进展。

　　l 电子

　　半导体：台积电收购群创5.5代面板厂加速先进封装产能建设，面板行业产能将进一步集中。行业周期当前处于相对底部区间，短期应提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善。创新方面，预计人工智能 /卫星通讯/MR 或将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

　　消费电子：谷歌更新端侧AI进展，软件侧Gemini辅助的AI 功能升级，智能语音助手Gemini Live亮相；硬件侧，新一代智能手机Pixel 9系列的算力、内存容量获得提升，以更好地支持本地 AI功能运行。

　　消费电子领域AI功能不断升级，硬件设备性能提升，有望持续带动手机需求的提升。IDC预测2024年全球智能手机出货量将同比增长4.2%至12.4亿部，2024年手机需求将有所回升。PC领域，全球PC出货量已经连续两个季度环比增长，AIPC成为头部厂商布局重点，并且将促进更高容量和低功耗存储的长期采用。（第三方预测数据仅供参考）

　　汽车电子：汽车领域的需求当下仍面临较大压力，一方面宏观经济波动，汽车终端销售情况疲软；另一方面，下游客户在缺芯期间存在超额下单的情况，而供给释放与需求在时间上存在错位。

　　细分上，伴随着L2+及L3以上级别自动驾驶技术的发展与市场需求的增长，车载激光雷达已进入快速上量期，且未来激光雷达的渗透率有望持续提升。

　　创业板50ETF（159949）上周表现：

　　数据来源：Wind，华安基金，截至2024/8/23

　　风险提示：

　　以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。