“华尔街神算子”乐观预测：美联储降息在即，科技股蓄势待飞

　　作者： 智通财经 马火敏

　　“华尔街神算子”Tom Lee仍对股市持乐观看法。

　　智通财经APP获悉，有“华尔街神算子”之称的金融市场研究机构Fundstrat联合创始人兼研究主管Tom Lee仍对股市持乐观看法。他上周表示，市场在遭遇“黑色星期一”后迅速反弹，表明市场仍具韧性。Lee看好科技股，尤其是像英伟达（NVDA.US）这样的人工智能芯片巨头，预计它们将从美联储降息中获益。

　　据了解，Lee上个月做出了一个极其乐观的预测：到2030年，标普500指数将增长近两倍。他当时预计标普500指数将在本十年末突破15000点。该指数上周收于5635点附近。

　　Lee是去年华尔街为数不多的多头之一，并且他在2022年年末精准预测到了美股在2023年的上涨趋势。Lee曾在2022年年底时预言标普500指数将在2023年飙升20%以上至4750点，最终该指数在2023年出人意料大涨，最终点位与Lee目标点位只差三十多点。

　　“黑色星期一”

　　Lee对那三天的恐怖行情记忆犹新。

　　8月初，日本日经225指数暴跌，创下1987年股市崩盘以来最糟糕的一天。

　　Lee在8月22日接受采访时表示：“在美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议之后，市场经历了三天的恐慌行情，一直到东京的黑色星期一。”

　　“这令人心碎，”他表示。“但我们最终将其视为一种经济增长恐慌，因为我们并不认为美国正在进入衰退，而就业报告发布后，许多人都认为美国正在衰退。”

　　7月31日，美联储为美联储四年来首次降息奠定了基础，理由是在降低通胀方面取得了更大进展，同时就业市场降温，不再导致经济过热。

　　尽管如此，美联储仍将关键利率维持在5.3%的23年高点不变。鲍威尔表示，如果通胀继续下降，美联储在9月17日至18日召开下次会议时“可能会考虑下调政策利率”。

　　8月23日，鲍威尔发出了迄今为止最强烈的暗示，即美联储准备降低基准利率。

　　科技股前景光明

　　“我认为，由于‘日元走势’，人们认为存在系统性风险，但市场自那以来显示出很大的韧性，” Lee表示。“我的意思是，迅速回升表明这个市场有多么强劲。”

　　8月23日，鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表讲话，他重拾信心，认为美国经济已准备好实现软着陆，即通胀会缓解但不会出现衰退。

　　美联储8月21日公布的7月政策会议纪要显示，美联储的目标明显转向“充分就业”。

　　会议纪要显示，“绝大多数”美联储官员“认为，如果数据继续与预期一致，那么在下次会议上放松政策可能是合适的”。

　　Lee表示，会议纪要显示美联储工作人员认为劳动力市场强劲，而就业报告及其随后的修订“显示大量就业岗位消失”。

　　美国劳工统计局8月21日宣布，在截至2024年3月的12个月内，非农就业数据初步下修81.8万人。

　　Lee表示：“市场不那么强劲了，我认为这给美联储提供了更多的弹药来启动降息周期，这将给经济和市场注入活力，尤其是周期性股票和小盘股。”

　　跟踪小盘股的罗素2000指数上周五收涨3%。

　　Lee表示，“科技股处于有利地位”，人工智能和人工智能芯片巨头英伟达“应该强化这一点。”

　　“这个倍数并不高，”他表示。“也许预期市盈率为 28 倍，对于世界上最重要的公司之一来说，这个倍数并不高。因此，如果科技股处于有利位置，然后美联储降息，我认为这将使整个市场扩张。”

　　英伟达将于8月28日公布第二财季财报。

　　就业市场

　　Lee表示，美国软着陆的可能性正在上升，“这就是为什么这应该是一个良性的降息周期”，这对市场有利。

　　“但我认为关键是美联储摆脱对数据的依赖，因为数据依赖是他们错过通胀转向的原因，我认为现在他们错过了软着陆，”他补充道。

　　Lee表示，期货市场显示不止两次降息，“所以我认为美联储的行动可能有点落后，我们知道住房、耐用品和汽车销售正陷入衰退，因此这给市场带来了很大的痛苦。”

　　他表示：“因此，至少从市场的角度来看，更大幅度降息实际上是有道理的。”

　　Lee指出，失业率在很大程度上受到美联储与首席执行官沟通方式的影响，“因为在货币政策和实际利率如此紧缩的情况下，很多公司都持谨慎态度。”

　　他表示：“这使得他们不愿意扩张，因此就业市场本身在某种程度上取决于美联储的行动。一旦就业市场开始出现失业率上升，情况就会变得糟糕。”

　　Lee表示，金价上涨表明“市场仍存在很大的恐慌情绪”，因为“黄金几乎是衡量看跌情绪的标准”。

　　美国11月大选

　　谈到政治问题，Lee表示，市场认为美国前总统唐纳德·特朗普在11月总统大选中击败副总统卡马拉·哈里斯的可能性比民意调查显示的要高。

　　“我认为，当市场更加确信这一点时……你会看到周期性股票、小盘股、比特币表现更好，因为这些确实是明显的政策分歧。”

　　根据非营利监督组织Public Citizen的报告，流入选举的企业资金中有近一半来自加密行业。

　　特朗普上个月在纳什维尔举行的比特币大会上表示，如果他回到白宫，他将确保联邦政府永远不会出售其持有的比特币。

　　Lee补充道：“我认为，过去几天，市场似乎押注特朗普获胜的概率比民调结果要高。”