瞄准“打工人”群体 “夜市理财”持续升温

　　来源：中国经营报

　　本报记者 王柯瑾 北京报道

　　“当天工资到账晚，可以逛‘理财夜市’，晚上买；交易日24点前买入，下个交易日就计算收益。”近期，携申赎时间延长的优势，“夜市理财”产品火了。

　　据悉，常规的理财产品在交易日内会设有一定的交易时间，根据产品说明书的约定，通常为交易日或工作日15点或17点停止当天的申购和赎回，超过交易时间将计入下一个交易日的申请。而“夜市理财”产品最大的特点就是申赎时间延长，可以让投资者至少提前一天获得理财收益。《中国经营报》记者注意到，今年以来，多家银行理财公司纷纷瞄准“打工人”群体，开启夜间理财模式。

　　业内分析认为，“夜市理财”是对投资者需求变化的敏锐洞察和积极响应，未来或有更多理财公司布局相关产品。投资者应当充分认识此类产品的特点，根据自身投资偏好合理购买，同时需要加强产品识别能力。

　　打破时间限制

　　近期，邮储银行（601658.SH）、招商银行（600036.SH）、平安银行（000001.SZ）、北京银行（601169.SH）、上海银行（601229.SH）等多家银行的理财公司推出“夜市理财”产品。那么，相比普通理财产品，“夜市理财”产品有何不同？

　　记者采访获悉，在申购方面，虽然现金理财和短债理财随时都能下单，但由于大多数理财日切时间点最晚都不超过17点，过了17点下单只能算为下一个交易日的申购。但“夜市理财”产品日切时间为24点，不管交易日几点买入，都能算作当日申购。在赎回方面，“夜市理财”产品支持交易日24小时赎回，即在交易日24点前赎回，也都算当日赎回。在风险等级方面，现金管理类或短债等低风险产品为“夜市理财”产品的主要形态，也有以多只现金管理类产品组成的组合销售服务，仅有少量的纯债产品，但产品的风险等级均处于较低风险。

　　对此，普益标准研究员邓皓之分析认为：“对于理财公司来说，现金管理类和短债类理财产品通常具有较短的投资期限和较快的资金回笼速度，这有助于理财公司提高资金使用效率，降低资金成本。同时，这类产品的风险相对较低，有利于保持资产质量的稳定。对于投资者来说，现金管理类和短债类理财产品具有流动性好、风险较低、收益稳定等特点，符合广大投资者的理财需求。在当前低利率环境下，这类产品成为投资者寻求稳健收益的重要选择。通过推出这类产品，理财公司能够吸引更多投资者，提高市场份额。”

　　普益标准方面指出，“夜市理财”这种创新服务让广大普通投资者在下班后的非交易时间也可办理理财业务，晚上回家后也能实现对理财产品的一键购买。同时，也让原先闲在账上的活钱有了新的用处，为居民的财富管理模式带来了全新体验。

　　邓皓之表示：“‘夜市理财’首先满足了投资者对理财交易时间的需求，让投资者可以在晚上或非交易时间进行理财交易，满足了理财交易时间的灵活需求，为投资者提供了便利的理财服务。其次，‘夜市理财’也优化了收益计算时间，投资者的申购和赎回可以在当天完成，使得投资者能够提前一天获得额外的收益。如再遇周末或节假日，额外获取收益的天数将更多，进一步提升了投资者的信心和产品体验。总之，‘夜市理财’以其创新的服务激发投资者的购买欲望，促进产品销售，同时吸引更多投资者的关注，提高理财公司品牌知名度和竞争力。”

　　而在素喜智研高级研究员苏筱芮看来，“夜市理财”实际上是“夜间银行”的一个重要构成。“在消费复苏的大背景下，各地纷纷提出要高质量发展‘夜间经济’。‘夜间银行’能够从金融服务层面为夜游、夜购、夜娱等‘夜间经济’提供重要支撑，也能够为白天来不及办理业务的群众提供便利。‘夜市理财’同理，能够为白天忙碌的打工族提供精挑细选理财产品的契机，同时也有助于提升银行晚间时段手机银行App打开率，吸引更多客户的同时促进理财交易量的提升。”

　　普益标准方面分析认为，“夜市理财”通过新颖的产品投资销售模式，将投资者与理财机构紧密联系起来，实现了金融资产的优化配置。同时，在一定程度上降低了投资理财的门槛，不仅使更多居民能够参与到理财市场并享受服务的便利和收益，也拓宽了为投资者创造财富的渠道，让居民财富管理模式更加丰富多彩。“夜市理财”产品逐渐成为广大偏好低风险、高流动性的投资者的又一理想选择。

　　值得关注的是，不仅仅是个人客户，有银行理财公司针对企业客户也推出了“夜市理财”产品，相比较常规现金管理理财产品，使得资金使用更加灵活和便利。

　　机构新考验与投资者新应对

　　“夜市理财”产品的推出与理财市场竞争密不可分，如何满足投资者需求，抢占市场份额是理财公司机构的新挑战。

　　苏筱芮表示：“多家银行理财公司近期集中推出‘夜市理财’产品的背后，市场竞争的加剧是一项重要因素。‘夜市理财’模式需要理财公司对运营管理、产品设计投入更多资源和精力，向投资者清晰展示产品的同时，还要考虑投资者挑选产品的便捷性。”

　　理财机构在开展“夜市理财”模式时，特殊的产品运作方式也对其资产管理能力和业务运营水平提出了更高要求。普益标准方面分析认为，一方面，“夜市理财”产品对投资端流动性管理形成了业务挑战，机构必须掌握这类产品的申赎变化，不断修正赎回预期，提高对产品端申赎预判的准确性，做足流动性储备。因此，理财公司机构需加强资产端的匹配，确保资金买入后快速投向合适的资产标的，提升资金运作效率。

　　另一方面，开展“夜市理财”的理财公司须加强技术系统的建设和维护，让其金融科技能力有效赋能用户服务体验。有效申购和赎回的时间延长，对于“夜市理财”产品的清算效率提出了更高要求。因此，各理财公司须充分发挥科技金融优势，针对产品交易规则带来的差异，对公司TA系统（份额登记系统）和代销渠道销售系统进行优化改造，让这类产品由系统单独进行批次处理，当天交易计入当日申请，切实提升投资者资金效率和购买体验。在金融科技力量的加持下，更多理财机构开启了丰富多样的理财便民服务。

　　随着市场竞争愈加强烈，为了吸引投资者，理财营销也将有新破局。普益标准研究员陈宣锦表示：“‘夜市理财’本质上是理财行业的服务模式和产品的创新，可以注意到的是，近年来银行理财公司为达到吸引客户、引进更多资金的目的，通过各种类似‘理财夜市’的方式营销自家产品。展望未来，理财营销或从产品创新、渠道创新、服务模式创新等方面继续发力。”

　　“在产品创新方面，理财公司将根据市场变化和客户需求，不断推出新的理财产品，提高产品的多元化和差异化，满足不同类型和层次的投资者的理财需求。在渠道创新方面，理财公司须利用好自身规模优势，与各类金融机构和平台建立合作关系，拓展代销渠道，扩大产品的覆盖面和影响力。同时，理财公司要加强对线上渠道的开发和运营，利用互联网、移动端、社交媒体等工具，提高产品的宣传和销售效率，降低客户的获取成本和服务成本。在服务模式创新方面，理财公司可以利用信息优势对客户进行分析和画像，了解客户的风险偏好、收益期望、投资目标等，为客户提供定制化的投资方案和推荐相适应的理财产品。”陈宣锦表示。

　　普益标准方面认为，“夜市理财”产品关注投资者的投资需求，提高了投资的灵活性，这种积极响应的态度，也必然能得到投资者的认可和反馈。但在产品高度雷同、收益差距不大的情况下，发行机构的态度决定了投资者的选择。

　　对于投资者而言，“夜市理财”提供了更多选择，但仍须谨慎投资。苏筱芮表示：“投资者在选择‘夜市理财’产品时须明确：理财本身并非存款，不具有保本属性；目前，银行之间代销理财产品的情况较为普遍，须关注具体运营机构；另外，业绩比较基准不代表未来收益。”