为何苹果如此重要？果链公司或将怎样受益？一文搞懂！

　　昨日（8月21日），果链震荡拉升，领益智造涨停封板，一基双拼“果链+芯片”产业链的电子ETF（515260）场内价格盘中上探1．51%，收涨0．3%。

　　消息面上，市场传言，iPhone16预计会在9月10日正式发布，随后在9月13日开启预售，并在9月20日全面上市。进入8月，消费电子市场迎来新品发布季，多家产业链公司加快“招兵买马”的节奏。富士康郑州科技园正以日均招募超2000人的速度，开启新一轮的“招工潮”。与之类似，立讯精密、蓝思科技、和硕等公司自7月以来纷纷加大招聘力度。

　　为什么果链如此关键？

　　方正证券表示，苹果是消费电子产品的引领者，无论是手机、可穿戴设备还是平板电脑和PC等，苹果的3C产品出货量份额都占据了相当的份额。从供应链管控上来说，其“美国研发—全球供应—中国组装—全球销售”的发展模式，为我国电子产业带来了巨大的发展红利，国内苹果产业链公司也随着组装产业的壮大而发展。

　　苹果产业链公司或将如何受益？

　　方正证券指出以下三点：

　　1、终端设备的硬件创新，驱动代工厂大规模资本开支。消费电子产品迭代速度快，新设计、新工艺等，拉动上游设备投资的新需求。

　　2、由于智能手机、穿戴设备等消费电子产品的生产厂商普遍在下半年推出新产品，其采购生产设备进行验收投产也往往集中在下半年，因此果链设备公司的营收往往呈现出下半年好于上半年的季节性特征。此外，由于设备定制化程度比较高，果链设备公司的毛利率高于自动化设备行业（SW二级分类）平均毛利率水平。

　　3、2023年是苹果产业链公司营收表现低迷的一年，今年来看，苹果手机的看点主要在于AI，硬件创新力度相对较小，预计设备公司全年表现为恢复性增长。2025-2026年有望成为苹果创新大年，届时设备公司有望迎来更高弹性的增长。

　　展望后市，华福证券表示，短期消费电子回暖，中期换机潮+AI负载提升相关零部件价值量，长期AI有望带来ASP继续大幅提升+换机周期缩短，同时AI赋能消费电子形态创新。消费电子高成长周期或将开启，估值体系有望重回高成长估值，重点看好果链和终端创新受益标的。

　　布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至二季度末，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。