中泰证券保荐民士达IPO项目质量评级B级 信披质量有待提高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：烟台民士达特种纸业股份有限公司

　　简称：民士达

　　代码：833394.BJ

　　IPO申报日期：2022年9月26日

　　上市日期：2023年4月25日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：纺织业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中泰证券

　　保荐代表人：刘学亮，王作维

　　IPO承销商：中泰证券

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；发行人被要求补充披露募投项目具体情况；发行人被要求充分论证说明本次募投项目规模的合理性，公司是否具备有效使用募集资金的能力，是否存在募集资金闲置风险，并结合实际情况充分揭示募投项目不及预期对公司经营的风险；被要求按销量分层说明报告期各期不同销量的客户数量、金额及变化情况，报告期各期新老客户的数量和销量情况；被要求说明发行人与泰和新材及其他关联方原材料供应商在集团内的职能定位情况，相关关联方的主营业务。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，民士达的上市周期是211天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　民士达的承销及保荐费用为1253.01万元，承销保荐佣金率为4.75%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人中泰证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.31%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨68.70%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨151.15%。

　　（9）发行市盈率

　　民士达的发行市盈率为19.88倍，行业均数18.91倍，公司高于行业均值5.13%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资3.15亿元，实际募资2.64亿元，实际募资金额缩水16.20%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长20.70%，归母净利润较上一年度同比增长28.74%，扣非归母净利润较上一年度同比增长27.66%

　　（三）总得分情况

　　民士达IPO项目总得分为89.5分，分类B级。影响民士达评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市三个月股价涨幅较高，实际募资金额缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。