贵州茅台：24-26 年业绩及股息率预测 风险提示

【8 月 11 日，贵州茅台(600519)获中邮证券买入评级】近一个月，贵州茅台(600519)获 19 份研报关注。 研报预计 2024 - 2026 年营业收入分别为 1737.84 亿元、1951.08 亿元、2152.58 亿元，归母净利润 852.63 亿元、961.28 亿元、1067.11 亿元，同比增长 14.09%、12.74%、11.01%。 2024 至 2026 年度，公司每年度分配的现金红利总额不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的 75%，每年度的现金分红分两次实施，对应当前的股价预计 2024 - 2026 年公司的股息率分别为 3.54%、3.99%、4.43%。 但需注意食品安全风险、需求不及预期风险、批价大幅波动风险。