2024年7月26日，苏州珂玛材料科技股份有限公司（下称“珂玛科技”或“公司”）创业板IPO披露招股公告。这预示着作为国内先进陶瓷市场领军者，珂玛科技上市在即。
据悉，公司本次拟募资用于先进材料生产基地项目、泛半导体核心零部件加工制造项目、研发中心建设项目及补充流动资金，保荐机构为中信证券。
作为国内先进陶瓷材料及零部件的头部企业，公司主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。
作为关键基础材料，先进陶瓷在多个国民经济重要领域中发挥着重要作用。先进陶瓷为前沿新材料，所制成的零部件产品在泛半导体、锂电池和燃料电池产业链中发挥着重要的配套作用。表面处理服务泛半导体制造，是泛半导体制造厂商和设备制造原厂经营中不可或缺的专业服务。加之近年来新材料发展的大力推进，我国在泛半导体、新能源等领域的全球制造地位日益提升，国内对先进陶瓷的市场需求也在不断扩大，其产业正快速向前沿化、高端化发展。
在先进陶瓷材料领域和表面处理服务领域，珂玛科技不断突破卡脖子的核心技术难度，一度填补国内行业空白，其多项核心技术指标已达全球领先水平。
在先进陶瓷材料领域，公司先进陶瓷材料零部件已大批量生产的产品处于国内领先水平，并且多项核心指标已达到全球竞争对手主流水平。尤其重要的是，在半导体设备用高纯度氧化铝、高导热氮化铝等“卡脖子”产品方面不同程度上实现了国产替代，填补了本土企业在这一领域的空白。
在先进陶瓷制造之表面处理工艺方面，公司先进陶瓷新品的精密清洗已通过全球知名泛半导体设备厂商A公司的认证；在对外表面处理服务方面，公司在洗净再生处理洁净度、熔射涂层品质和大尺寸零部件熔射等方面处于国内领先水平，且表面处理综合服务方案提供能力较强。
正是通过实现先进陶瓷材料零部件与表面处理业务的联动和协同， 珂玛科技构建了行业内较为独特的商业模式，两类业务在客户服务协同、生产协同、技术协同等方面形成了公司特有的市场竞争优势，并覆盖了产品和服务方案开发、生产成本控制、下游客户信息反馈等各个环节。
不断寻求创新与突破的技术，以及独特的综合商业模式使得珂玛科技在相关业务的市场份额上占据领先地位。据弗若斯特沙利文数据，2021年公司约占中国大陆国产半导体设备的大陆本土先进结构陶瓷供应商供应总规模的72%；在中国大陆显示面板表面处理市场份额约为6%，其中在显示面板刻蚀细分领域市场份额约14%。
目前，公司已进入全球知名半导体设备厂商供应链，并与北方华创、中微公司、拓荆科技等国内半导体设备龙头企业建立了稳定、深入的合作关系，是北方华创连续三年全球金牌供应商。同时，公司服务于京东方、TCL华星光电、友达光电和天马微电子等全球知名显示面板制造企业，赢得了较高的市场声誉。
当前，泛半导体行业发展势头迅猛，国产替代成为产业链必然趋势。搭乘这一行业东风，珂玛科技业绩展现出强劲的增长潜力。
公司2020年、2021年、2022年、2023年营业收入分别为2.54亿元、3.45亿元、4.62亿元、4.80亿元，归母净利润分别为0.46亿元、0.67亿元、0.93亿元、0.82亿元。2021年至2023年营收、净利复合增长率分别为18.01%、10.46%。
毛利率方面，珂玛科技2021年、2022年、2023年主营业务毛利率分别为43.02%、42.18%、39.67%。整体来看，公司主营业务毛利率水平较高，具有较强的盈利能力。
进入2024年，公司在招股意向书中披露，预计上半年实现营业收入36,500.00-39,200.00万元，同比增长55.93%-67.46%；归母净利润12,034.41-14,396.91万元，同比增长253.66%-323.08%；实现扣非归母净利润11,765.75-14,088.38万元，同比增长249.86%-318.92%。
珂玛科技表示，公司将充分把握泛半导体行业快速发展的战略机遇，紧跟行业发展趋势，通过自主研发、合作研发持续提升公司技术实力，不断突破中高端产品技术瓶颈，维持并提升自身市场竞争力，为客户创造价值，推动行业发展。
