中信建投保荐金凯生科IPO项目质量评级C级 承销保荐费用率较高

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：金凯（辽宁）生命科技股份有限公司

　　简称：金凯生科

　　代码：301509.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月23日

　　上市日期：2023年8月3日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：医药制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：逯金才，张林

　　IPO承销商：中信建投

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求按照《审核问答》问题 25 的要求，逐项核对是否存在其他财务内控不规范情形，财务内控不规范相关信息披露是否完整、准确；针对两次股权激励，发行人称确认了股份支付费用，但未披露相关金额；被要求说明发行人与竞争对手的收入规模、产品应用领域、技术的差异情况、发行人主要产品的竞品情况等，发行人是否具有竞争力，是否存在被替代的风险。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，金凯生科的上市周期是588天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　金凯生科的承销及保荐费用为8654.56万元，承销保荐佣金率为7.11%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨28.22%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨36.67%。

　　（9）发行市盈率

　　金凯生科的发行市盈率为31.73倍，行业均数23.89倍，公司高于行业均值32.82%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资11.03亿元，实际募资12.17亿元，超募比例10.30%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长7.00%，营业利润较上一年度同比增长5.08%，净利润较上一年度同比增长7.51%，归母净利润较上一年度同比增长7.51%，扣非归母净利润较上一年度同比增长9.45%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.31%。

　　（三）总得分情况

　　金凯生科IPO项目总得分为78.5分，分类C级。影响金凯生科评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。