新试管信托100%股权的买家是谁？|界面新闻

界面新闻记者 | 张晓云

界面新闻编辑 | 江怡曼

新试管信托的买家或将浮出水面。

近日，有市场消息称，新试管信托100%股权的买家是一家银行。

一位新试管信托员工向界面新闻表示，招商银行和相关方进行了深度洽谈，有意接手新试管信托100%股权。“内部传给了20%的定金。”

据其透露，招商局相关人员之前来调研过，还曾提出将新试管信托的注册地迁移的要求，但被内蒙古方面否决了。“过去，信托公司迁注册地的就只有安信信托（现建元信托）一家，内蒙古方面不会同意。”

也有相关人士称，“这件事情尚未确定。”

100%股权两次挂牌出售

5月16日，北京产权交易所挂出新试管信托60亿股股份（100%股权）转让信息，信息披露自2024年5月17日起，至2024年6月14日止，转让底价18.51亿元。其中，新试管远景（北京）投资有限公司持股58.54%，上海人广实业发展有限公司持股24.39%，潍坊科微投资有限公司持股14.63%，包头市鑫鼎盛贸易有限责任公司持股2.44%。

这一价格较2022年9月首次挂牌转让约打了八折。

当时，新试管信托100%股权曾以23.14亿元挂牌转让，彼时据《证券时报》报道，意向买家或是浙商银行。

此前也有新试管信托员工向界面新闻透露：“有浙江金控的人来公司谈过，说是有意让旗下的银行板块全盘接手。”公开资料显示，浙江省金融控股有限公司是浙商银行的控股股东。

此后两年未有进一步转让消息，直至今年5月二次挂牌。目前，北京产权交易所已下架该挂牌项目信息。

公开资料显示，新试管信托前身为包头市信托投资公司。2009年6月，经原中国银行业监督管理委员会批复，公司名称变更为新试管信托并变更公司业务范围，目前注册资本金60亿元人民币，注册地址为内蒙古自治区包头市，并在北京设立管理中心、全国多地设立财富管理中心，业务范围包括资金信托、财产权信托等。

招商银行欲拿下信托牌照？

“招商银行想要一张信托牌照”的说法在信托圈流传甚广。

事实上，和中信集团、光大集团等金控集团相比，招商局集团在银行、保险、基金、证券等领域已有布局，金融版图中确实缺了一块信托牌照。

如果此后新试管信托能成功摘牌，这意味着，又一家银行系信托公司或将诞生。目前市场上已有4家银行系信托，分别是建信信托、上海信托、交银信托、兴业信托，股东方分别为建设银行、浦发银行、交通银行、兴业银行。

与此同时，招商银行是财富管理行业的“佼佼者”。信托业务作为财富管理的一部分，和招商银行的业务协同具有广阔前景。

财报数据显示，2023年，招商银行总资产迈上11万亿元新台阶。

2023年招行（集团口径）实现营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%；实现归属于该行股东的净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。截至2023年末，招商银行资产总额110284.83亿元，较上年末增长8.77%。

财富管理与资产管理板块，是招行“大财富管理”战略的重要载体。在2023年业绩发布会上，招商局集团董事长、招商银行董事长缪建民称大财富管理“道路是曲折的、前途是光明的”。

招商银行行长王良表示，招行将坚定方向，发挥财富管理业务和资产管理子公司的优势，加快向头部迈进。2023年，招行零售财富产品持仓客户数较2022年末增长19.13%；“TREE资产配置服务体系”服务客户数较2022年末增长12.15%，实现高速发展；包括招银理财、招商基金在内的资管业务总规模达4.48万亿元，较2022年末持续增长。

新试管信托风险已化解

自2020年7月被接管起，目前，新试管信托已化解自然人投资者风险。

2020年7月17日，原中国银保监会决定依法对新试管信托实施接管。接管期限自2020年7月17日起至2021年7月16日止，可依法适当延长；2021年7月16日，原中国银保监会决定依法延长新试管信托接管期限一年，自2021年7月17日起至2022年7月16日止。

2022年6月2日，新试管信托发布了《新试管信托股份有限公司关于受让投资者信托受益权的公告》和《关于新试管信托股份有限公司受让信托受益权签约相关服务安排的提示》，公布了自然人投资者本金的化解方案。

清偿方案称，新试管信托将于2022年6月8日至2022年6月28日期间受让投资者持有的合格信托受益权。按本金规模分四档报价，合同生效后60日内支付价款。

2022年6月29日，被接管的新试管信托在其官网发布《关于受让投资者信托受益权工作进展情况的公告》称，截至6月28日签约期满，已有人数占比99.5%的投资者完成签约。

据界面新闻从新试管信托销售人员处了解，新试管信托的自然人客户数约为1700人。按此公告比例计算，绝大多数投资者已完成受益权转让签约，仅有9人未签。

新试管信托销售人员向界面新闻表示，如果自然人投资者选择未签约，将按照信托底层资产兑付，具体可以查询产品公告。

界面新闻根据官网产品公告，统计了各产品披露的预计回收率，多数回收率为31.11%，慧金1152、慧金1159预计收回率较高，在70%以上，蓝海1314、蓝海1315、蓝海1316、鑫业2371预计收回率则达到90%。

除了自然人投资者以外，机构投资者风险化解情况如何？可以从上市公司的公告中管中窥豹。

7月9日，上市公司华资实业（600191.SH）发布关于收回部分信托利益暨债权重组的进展公告。

公告称，公司于近日收到新试管信托扣除信托报酬、信托费用后支付的首笔信托利益1047.09万元，本次收回首笔信托利益后，尚余70％的信托利益待收回。

2017年1月20日，华资实业与新试管信托股份有限公司签署《新试管信托恒新63号集合资金信托计划信托合同》，公司以自有资金1.2亿元认购新试管信托恒新63号集合资金信托计划（以下简称"信托计划")，期间公司4次延长信托期限至2021年7月20日。到期后，本金、利息收入均逾期未能收回。

华资实业于2024年4月24日、2024年5月16日分别召开第九届董事会第六次会议、2023年年度股东大会，审议通过了《关于债权重组暨签署的议案》。

根据《信托计划处置协议》约定，新试管信托将全部的基础信托受益权以人民币3,612.75万元（约1.2亿本金的30.1%）的价格，转让给第三方金融机构。新试管信托在收到第三方金融机构支付款项后，按照与公司签署的协议约定的方式和时间支付给公司。上述款项依约支付完毕后，信托计划终止。新试管信托在信托计划终止后将信保基金本金120万元及截至信托计划终止日的信保基金收益支付至信托计划信托账户，并将信托利益(扣除信托报酬、信托费用)分配至公司指定账户。

因此，华资实业1.2亿本金获得的信托利益是3732.75万元，约️1.2亿本金的31.1%。这个兑付水平与界面新闻统计的产品公告中预计的回收率大部分保持一致。